河南快三走势 【招商策略】资源品需要不息益转,柔件产业利润跌幅收窄——走业景气不悦目察(0604)
发布时间:2020-06-08

原标题:【招商策略】资源品需要不息益转,柔件产业利润跌幅收窄——走业景气不悦目察(0604)

TMT方面,4月北美PCB出货量和订单量同比添速均扩大,全球半导体出售额同比涨幅收窄,差别地区的半导体出售情况展现分化。中游制造方面,4月推土机、压路机、装载机和汽车首重机销量同比由负转正;光伏产业链产品价格承压,硅料、硅片和组件大片面价格不息下走。消耗需要方面,生猪均价展现幼幅反弹,猪肉均价相对稳定,养殖利润展现回升。资源品方面,螺纹钢和钢坯价格有所回暖,玻璃和水泥价格不息回升;国际原油价格涨幅扩大,工业金属团体价格回暖,黄金和白银价格上走。金融地产方面,A股营业活跃,成交额和换手率均上走;商品房成交面积不息上走。

⚑【新闻技术】DRAM和NAND flash存储器价格均不息下走。4月北美PCB出货量和订单量同比添速均扩大。4月全球半导体出售额同比涨幅收窄,差别地区的半导体出售情况展现分化, 美洲地区半导体出售额同比涨幅不息扩大,中国和亚太地区出售额同比涨幅收窄,日本地区半导体出售额同比转负,而欧洲地区半导体出售额同比跌幅扩大。4月国内柔件产业利润总额累计同比跌幅收窄。

⚑【中游制造】工程死板景气不息,4月推土机、压路机、装载机和汽车首重机销量同比由负转正,叉车销量同比不息上走。新能源汽车产业链中电解液原料价格下走,正极原料价格片面上走,碳酸锂价格不息下走,钴价片面上走。 光伏产业链产品价格承压。本周光伏产业链中硅料、硅片和组件大片面价格不息下走。中国出口集装箱运价指数CCFI和波罗的海干散货指数BDI上走,原油运输指数BDTI下走。

⚑ 【消耗需要】白酒价格指数高位回落,生鲜乳价格幼幅上走 。 生猪均价展现幼幅反弹,猪肉均价相对稳定;本周自繁自养生猪养殖利润和表购仔猪养殖利润有较大幅度的回升。肉鸡苗价格不息走跌,处于矮位;鸡肉平均零售价保持稳定下走。蔬菜价格指数上走,棉花、玉米期货结算价均上涨。

⚑【资源品】本周螺纹钢和钢坯价格有所回升,国内港口铁矿石、唐山钢坯和主要钢材品栽库存量不息下走, 产能保持上走趋势。焦煤和焦炭期货结算价上走;秦皇岛港煤炭库存和京唐港炼焦煤库存上走,天津港焦炭库存下走;6大煤炭发电集团耗煤量回落。 本周浮法玻璃均价不息回升,玻璃产能行使率幼幅下走;水泥均价不息上走,其中华东、华北和西南等地区水泥均价较上周上走。国际原油价格涨幅扩大,化工品团体价格上走。 工业金属团体价格回暖,铜、铝、锌、锡等价格上走。 本周黄金和白银价格上走。

⚑【金融地产】本周隔夜/1周/2周SHIBOR均下走,1天/7天/14天银走间同业拆借利率下走。1周理财产品预期收入率下走。 A股成交额和换手率均上走, 6 个月/1 年/3 年国债到期收入率均上走。土地成交溢价率下走, 商品房成交面积不息上走。

⚑ 【公用事业】吾国当然气出厂价不息下走。

风险挑示:产业扶持力度不敷预期,宏不悦目经济震动

现在录

01

本周关注和核心景气转折

1、走业景气度核心转折总览

02

新闻技术产业

1、 DRAM和NAND flash存储器价格均下走

DRAM和NAND flash存储器价格均不息下走。截至6月2日,4GB 1600MHz DRAM价格周跌0.25%至1.57美元,跌幅收窄1.51个百分点;4GB eTT DRAM价格环比上周下跌5.47%至1.21美元,跌幅扩大3.37个百分点。32GB NAND flash价格周环比下走0.54%至2.21美元,跌幅收窄0.31个百分点,64GB NAND flash价格周环比下走0.84%至2.35美元河南快三走势,跌幅收窄3.27个百分点。

2、 4月北美PCB出货量和订单量同比添速扩大

4月北美PCB出货量和订单量同比添速均扩大。4月北美PCB出货量同比添长4.3%河南快三走势,添速较上月扩大0.6个百分点;北美PCB订单量同比添长19.9%河南快三走势,添幅较上月扩大9.8个百分点。

3 、4月全球差别地区半导体出售额同比转折率分化

4月全球半导体出售额同比涨幅收窄,差别地区的半导体出售情况展现分化,美洲地区半导体出售额同比涨幅不息扩大,中国和亚太地区出售额同比涨幅收窄,日本地区半导体出售额同比转负,而欧洲地区半导体出售额同比跌幅扩大。按照美国半导体产业协会统计数据,4月全球半导体出售额为344.3亿美元,较往年同期上涨6.1%,涨幅较上月收窄0.8个百分点。从细分地区来望,美洲地区出售额同比涨幅不息扩大,中国和亚太地区出售额同比涨幅收窄,日本地区出售额同比转负,欧洲地区出售额同比跌幅扩大。其中美洲半导体出售额为72.9亿美元,同比添长24.5%,涨幅扩大2.7个百分点;中国地区半导体出售额为117.7亿美元,同比添长4.4%,涨幅收窄0.1个百分点;亚太地区半导体出售额为211.5亿美元,同比添长5.3%,涨幅收窄0.1个百分点;日本半导体出售额为28.6亿美元,同比降低0.1%,较上月凶化1.1个百分点;欧洲地区半导体出售额为31.3亿美元,较往年同期下滑7.1%,跌幅较上月扩大6.0个百分点。

4、 4月柔件产业利润累计同比跌幅收窄

随着复工复产的顺当进走, 国内柔件产业利润总额累计同比跌幅收窄。按照工信部数据,4月柔件产业利润总额累计同比下跌2.3%,跌幅较上月收窄10.8个百分点 。

03

中游制造业

1、 电解液原料价格下走,钴价片面上走

2、 光伏产业链产品价格大众下走

光伏市场主要需要在海表市场,原由海表疫情仍在蔓延,光伏需要不息削弱,光伏产业链产品价格承压。本周光伏产业链中硅料、硅片和组件大片面价格不息下走。在硅料方面,截至5月22日,国产众晶硅料价格为8.18美元/千克,较上周下跌3.33%;进口众晶硅料价格为8.74美元/千克,较上周下跌1.59%。在硅片方面,截至6月2日,8寸单晶硅主流厂商出厂均价为2.53元/片,较上周下跌2.88%;众晶硅片主流厂商出厂均价维持在1.18元/片。在电池片方面,截至5月22日,156众晶电池片现货价维持在0.07美元/瓦;截至6月2日,156单晶硅电池片国内主流厂商均价维持在0.81元/瓦。在组件方面,截至5月27日,晶硅光伏组件价格为0.17美元/瓦,较上周下跌1.17%;薄膜光伏组件价格为0.21美元/瓦,较上周下跌0.47%。

3、CCFI上走,BDTI下走

本周中国出口集装箱运价指数CCFI上走,中国沿海散货运价综相符指数CCBFI下走。在国内航运方面,截至5月29日,中国出口集装箱运价综相符指数CCFI上走0.31%至829.27点;中国沿海散货运价综相符指数CCBFI下调1.65%至1055.60点。 本周波罗的海干散货指数BDI上走,原油运输指数BDTI下走。在国际航运方面,截至6月2日,波罗的海干散货指数BDI为546.00点,较上周上走8.76%;原油运输指数BDTI为698.00点,较上周下走4.77%。

4、工程死板景气不息,众栽产品销量同比转正

随着复工复产和反周期政策的推进,4月推土机、压路机、装载机和汽车首重机销量同比由负转正,叉车销量同比不息上走。2020年4月,主要企业推土机销量为720台,较往年同期上走13.60%,较上个月改善31.70个百分点;主要企业压路机销量为2638台,较往年同期上走25.00%,较上个月改善43.20个百分点;主要企业装载机销量为15803台,同比上走31.10%,较上个月改善47.70个百分点;汽车首重机销量较往年同期上走29.1%,较上个月改善34.80个百分点;叉车销量较上年同期上走22.70%,同比添速较上月改善20.87个百分点。

04

消耗需要景气不悦目察

1、白酒价格指数高位回落,生鲜乳价格幼幅上走

白酒价格指数高位回落。截至5月29日,按照一号店众栽白酒终端单价,白酒价格指数为1139.4,周环比下走4.91%。

主产区生鲜乳价格幼幅上走。截至5月27日,主产区生鲜乳价格报3.57元/公斤,周环比上走0.3%,较往年同期上涨1.1%。

2、 生猪均价幼幅反弹,肉鸡苗价格不息走跌

在猪肉价格方面, 生猪价格展现幼幅反弹,猪肉均价相对稳定。截至5月29日,生猪平均价格为29.23元/千克,周环比上走5.87%,猪肉平均价格42.16元/千克,较上周下走0.12%。在生猪养殖利润方面,受生猪价格回升的影响, 本周自繁自养生猪养殖利润和表购仔猪养殖利润也略有回升。截至5月29日,自繁自养生猪养殖利润为1658元/头,较上周上涨10.03%;表购仔猪养殖利润为627.74元/头,较上周上涨29.02%。

在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格不息走跌,处于矮位。截至5月29日,主产区肉鸡苗平均价格为1.35元/羽,环比上周下跌10%。 鸡肉平均零售价保持稳定下走,截至5月27日,鸡肉均价为13元/500克,周环比下走0.76%。

蔬菜价格指数上走,棉花、玉米期货结算价均上涨。截至6月1日,中国寿光蔬菜价格指数为95.81,较上周上涨6.61%;截至6月2日,棉花期货结算价格为60.37美分/磅,较上周上涨3.68%;玉米期货结算价格为324.25美分/蒲式耳,周环比上涨1.65%

05

资源品高频跟踪

1、钢材价格回升,库存不息下走

本周螺纹钢和钢坯价格有所回升,国内港口铁矿石、唐山钢坯和主要钢材品栽库存量不息下走,产能保持回升趋势。在价格方面,截至6月2日,钢坯价格报3354.00元/吨,较上周上走2.76%;螺纹钢价格报3840.00元/吨,较上周上走1.96%。在库存方面,截至5月28日,港口铁矿石库存量为10787.00.00万吨,周环比下走1.29%;唐山钢坯库存量为28.80万吨,较上周下走8.19%;主要钢材品栽库存量下走,截至5月29日,主钢材库存降低3.71%至1549.23万吨。在产能方面,截至5月29日,全国高炉开工率为70.58%,较上周上走0.14%;唐山高炉开工率为84.92%,较上周上走0.79%;唐山钢厂产能行使率收于88.37%,较上周上走0.28%

2、煤炭库存回升,日耗煤量下走

在价格方面,动力煤期货结算价不息幼幅下走,焦煤和焦炭期货结算价上走。截至6月2日,秦皇岛山西混优动力煤价格报543.00元/吨,较上周上走4.70%;京唐港山西主焦煤库挑价报1440.00元/吨,与上周持平。截至6月2日,动力煤期货结算价格下走0.90%至527.00元/吨,焦煤期货结算价收于1178.00元/吨,较上周上走2.30%;焦炭期货结算价报1919.50元/吨,较上周上走2.59%.

库存方面,本周秦皇岛港煤炭库存和京唐港炼焦煤库存上走,天津港焦炭库存下走。截至6月3日,秦皇岛港煤炭库存较上周上走4.48%至408.50万吨;截至5月29日,京唐港炼焦煤库存较上周上走4.76%至330.00万吨;天津港焦炭库存报24.00万吨,较上周下走4.00%。

在需要方面,本周6大煤炭发电集团耗煤量回落。截至6月3日,六大发电集团日均耗煤量较上周下走12.40至58.02万吨;六大发电集团煤炭发电库存报1454.06万吨,较上周上走1.52%;煤炭库存可用天数为25.06天,较上周上走15.86%。

3、 玻璃库存往化添速,水泥价格不息回暖

本周浮法玻璃均价不息回升,浮法玻璃、白玻璃生产线库存下走,玻璃产能行使率幼幅回落。在价格方面,截至6月2日,全国主要城市浮法玻璃现货均价收于1411.90元/吨,较上周上走1.96%;在库存方面,截至5月29日,浮法玻璃生产线库存为5024.00万重量箱,较上周下走1.24%;白玻璃库存较上周下走1.25%至4508.00万重量箱;彩玻璃库存报336.00万重量箱,较上周下走5.62%。在生产端,截至5月29日,玻璃生产产能行使率为66.03%,较上周幼幅下走0.59%。

水泥价格方面,截至5月29日,全国水泥平均价格报451.00元/吨,较上周上走0.22%。 华东地区、华北地区、西南地区、中南地区水泥均价较上周上走,东北地区水泥均价与上周持平,西北地区水泥均价较上周下走。截至5月20日,华东地区水泥均价512.00元/吨,较上周上走1.41%;西北地区水泥均价报425.20元/吨,较上周下走1.39%;东北地区水泥均价302.00元/吨,与上周持平;华北地区水泥均价440.80元/吨,较上周上走1.05%;西南地区水泥均价报395.00元/吨,较上周上走1.87%;中南地区水泥均价报514.17元/吨,较上周上走0.26%

4、 原油价格涨幅扩大,化工品价格团体上涨

无机化工品价格中,醋酸价格有所回落,钛白粉价格不息下走。截至6月2日,钛白粉价格收于13200.00元/吨,较上周下走1.49%;截至5月31日,醋酸价格报2525.00元/吨,较上周下走2.88%。

有机化工品价格方面,甲醇、甲苯和苯乙烯等价格上走,纯苯和乙醇等价格与上周持平。截至6月2日,甲醇期货结算价格为1708.00元/吨,较上周上走1.36%;PTA期货结算价3696.00元/吨,较上周上走1.32%;截至6月3日,纯苯价格报3505.56元/吨,与上周持平;甲苯价格报3576.80元/吨,较上周上走0.29%;乙醇价格报5890.00元/吨,与上周持平;苯乙烯价格报5545.83元/吨,较上周上走2.63%。

5、 工业金属价格团体上走,黄金白银价格回暖

本周黄金和白银价格均上走。截至6月2日,COMEX黄金期货收盘价报1734.10美元/盎司,较上周上走1.81%;COMEX 白银期货收盘价上走4.70%至18.39美元/盎司;截至6月2日,伦敦黄金现货价格为1742.15美元/盎司,周涨1.27%;伦敦白银现货价格收于18.27美元/盎司,较上周上涨5.61%。

06

金融与地产走业

1、SHIBOR利率程度下走

本周隔夜/1周/2周SHIBOR均下走,1天/7天/14天银走间同业拆借利率均下走。截至6月3日,隔夜/1周/2周SHIBOR较上周下走22bps/5bps/17bps。在银走间同业拆借利率方面,截至6月2日,1天/7天/14天银走间同业拆借利率较上周下走41bps/45bps/16bps。在货币市场方面,截至5月29日,上周货币市场投放6750亿元,货币回笼50亿元,货币市场净投放6700亿元。在汇率方面,截至6月3日,美元对人民币中间价下走至7.1074。

1周理财产品预期收入率下走。截至5月31日,1周理财产品预期收入率为3.27%,较上周下跌0.05个百分点;1个月理财产品预期收入率为3.54%,较上周下跌0.10个百分点;6个月理财产品预期收入率为3.90%,较上周上涨0.08个百分点。

2、 A股成交额和换手率均下走

本周A股营业活跃度较上周清晰回升,A股成交额和换手率均上走。截至6月2日,上证A股换手率较上周上走0.22%至0.79%,沪深两市总成交额为7476.13亿元人民币,较上周上走46.11%。

在债券收入率方面,6个月/1年/3年国债到期收入率均上走。截至6月2日,6个月国债到期收入率较上周上走23bps至1.57%,1年国债到期收入率较上周上走30bps至1.77%,3年期国债到期收入率较上周上走34bps至2.07%。5年期债券期限利差较上周下走4bps至0.66%,10年期债券期限利差较上周下走13bps至1.08%。1年AAA债券名誉利差较上周上走1bps至0.40%,10年期AAA级债券名誉利差与上周持平,为1.26%。

3、 土地成交溢价率下走,商品房成交面积上走

土地成交溢价率下走,30 大中城市商品房成交面积环比不息上走。截至5月31日,100大中城市土地成交溢价率下走至7.31%,较上周下走6.13个百分点。截至 5月31日,30 大中城市商品房成交面积为433.07万平方米,较上周上走13.99个百分点。

07

公用事业

1、 当然气出厂价不息下走

吾国当然气出厂价和英国当然气期货结算价本周不息下走。截至6月2日,当然气出厂价报2557元/吨,较上周下跌2.58%;截至6月1日,英国当然气期货结算价收于8.79便士/色姆,环比上周下走12.54%。

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Editor's note: Mr. Duane Kuang is a TMTPost columnist and a Founding Managing Partner of Qiming Venture Partners and a member of the Investment Committee. Duane has over 30 years of operational and investment experience and started his venture capital career since 1999.